破風的開箱分享

換機潮向來是由軟體升級所帶動，不管是作業系統，或是遊戲軟體，過去在個人電腦時代如此，在智慧型手機時代依然如此，相較於過去的手機遊戲強調配合硬體的設計，寶可夢現在卻是反其道而行，對於手機硬體的消耗遠高於過去，因此玩家因應遊戲需求，換機潮已隱然成形，受惠者包括手機主要代工廠鴻海(2317)及和碩(4938)。

寶可夢(Pokemon Go)不僅是全球首款擴增實境(AR)的手機遊戲，同時更是台灣民眾最瘋狂的遊戲，在許多稀有寶物會出現的地方，例如台北市的北投公園，或是新竹的南寮漁港，更是不管何時，都有大批的抓寶民眾湧入。至於帶動智慧型手機換機潮的關鍵，主要就是擴增實境功能，身處第一線的電信商，台灣大直營通路副總經理林德偉指出，低階智慧型手機雖然還是一樣可以玩寶可夢，但是卻不支援擴增實境，因此用戶為了充分感受不同的遊戲感受，都會決定將低階手機直接換成中高階手機。

法人指出，這股智慧型手機換機潮，品牌也還是有大者恆大的趨勢，包括韓國三星(Samsung)及宏達電(2498)，都是用戶的選項之一，至於蘋果(Apple)iPhone，據觀察，果粉們還在等待新機推出，有些等不及的用戶就乾脆直接先換iPhone 6S系列，如果寶可夢持續熱燒，或是有其他的擴增實境手機遊戲也加入戰局，預料果粉們的需求也可望繼續延續。

鴻海集團通吃主要手機訂單

根據國際研究暨顧問機構Gartner指出，2016年第二季全球智慧型手機銷售量為3.44億支，較2015年同期成長4.3％，整體銷售量上(功能型手機加智慧型手機)，半數全球前十大手機廠，包括中國廠商華為、OPPO、小米、步步高通訊設備，以及韓國廠商三星，都出現成長。顯示智慧型手機銷售已有回溫跡象。

鴻海是蘋果iPhone的主要代工廠，再加上子公司富智康則是主攻Android手機陣營，基本上，鴻海集團等於通吃了全球智慧型手機的主要訂單，儘管鴻海2016年第二季的財報表現不如外界預期，主要還是因為蘋果iPhone進入新舊機種的交替期，法人指出，下半年向來是蘋果iPhone新機推出的時間，而鴻海營運也是在下半年逐季成長，隨著手機遊戲帶動的智慧型手機換機潮，2016年智慧型手機下半年可望續旺，鴻海集團也將是受惠程度最大的組裝廠。

法人預估，鴻海第三季的營運，可望緩步回升，單季營收將可回升到一兆三百億元，成長的主因除了旺季效應外，夏普的營收挹注也是其中之一。而鴻海目前仍含有權息五元，包括四元現金股利及一元股票股利，法人指出，隨著鴻海近期股價回檔到相對低點，填權息的機會可望大增。

和碩則是積極爭食蘋果iPhone代工訂單，和碩公司對於2016年下半年持﹁正面﹂看法，第三季非電腦業務營收季增率將高達25％到30％，法人指出，蘋果為了降低成本，擴大釋單將是重點策略，因此和碩有極大的機會爭食鴻海手中的蘋果代工訂單，而且隨著經驗累積，和碩的管理效率也是其獲利成長優勢來源。

和碩擴大iPhone訂單見效

而且除了蘋果iPhone外，和碩也是華碩(2357)智慧型手機的主要代工廠，和碩等於一口氣累積iOS及Android的組裝經驗。

和碩2016年第二季每股稅後純益1.55元，毛利率更超過7％，營業利益率也超過3％，儘管稅後淨利率未能超過2％，主要因為有未分配盈餘所得稅的關係，稅率較高，不過稅後淨利率仍已遠高於外界預估的1.1％，法人預估，和碩第三季的毛利率有機會維持7％水準，獲利則因為稅率回復正常，稅後純益及每股稅後純益都將回到旺季水準。